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新浪一直都是一个最好的资本运作平台，如果你有机会利用这个平台，你却没有利用，那只能说你够笨。当然，实际掌控新浪的都是聪明人，也都是叱诧风云的资本玩家，他们非常清楚该怎样让平台利益和个人利益最大化。所以，这一次新浪宣布收购分众传媒部分资产，我一点都不感到意外。

天凉了，体质不够强健的人选择抱在一起取暖，至少外观看上去，是更大的一团，更大总会给人更靠得住的观感。更重要的，资本喜欢变化，有变化就有题材。投其所好，各得其所，聪明人喜欢做这种聪明事。尽管当年AOL和时代华纳的合并，几乎被后来的人们骂死，但在当初的情境之下，投资者更乐见此类事情的发生。

至于收购的长期价值，谁真的在乎这个呢？新浪当年和吴征、段永基联手玩儿了一把跨媒体，至于最终跨没跨，今天谁还在乎？

有人认为，新浪分众组合，将打造一个足以与央视匹敌的新媒体，这更是瞎扯。你真的认为，有人天天拎着一兜闪存卡，挨个楼宇更换播放内容，就能让新浪新闻在那些液晶屏上滚动起来？分众喜欢将它的液晶屏，说成是一种新媒体，其实它就是一块广告牌，跟新媒体毫不沾边，更不要说去跟央视比。

被新浪收购部分的分众传媒资产，实际上是一块不断贬值的资产。新浪以价值超过13亿美元的股票收购，对分众的投资者当然是利好。分众的这部分资产，在上季度产生了大约1.17亿美元的广告收入，远远大于新浪自身7620万美元的互联网广告收入。至于很多人分析的线上线下广告协同效应，既然在分众传媒旗下未能发生，也很难相信短期内会在新浪旗下发生。这碗远水，解不了近渴。

不过，有一种情形可能很快就会出现，这就是新浪品牌定位的转移。合并后的新浪，无论在用户认知上，还是在企业内部资源调配上，可能更倾向于广告而非媒体。因为其大部分收入，将不再依托内容产生，内容可能逐渐不再是新浪的核心业务，而逐渐被边缘化。也许这对搜狐、腾讯、网易等有志于新闻业务的公司来说，是个好消息。

想到以后一天到晚在电梯间呱噪的，不再是分众传媒，而是新浪，我就觉得这事儿有点玄幻。当然，这终究也算是跨媒体了，曹国伟曲线地圆了吴征当年的梦。

在央视曝光百度问题之后将近1个月，百度下调了第四季度的营收预期。营收预期由先前的10.25-10.55亿元，调整为8.9亿元到9亿元，下调幅度大约为13-15%。

从11月17日百度撤下违禁广告，到本季度结束，只有短短的不到一个半月时间，却减少了13-15%的季度营收，也就是说，如果央视曝光再提前一个半月，就可能影响百度26-30%的季度营收，这实在是个非常惊人的数字。搜索引擎怎么成了对灰色产业最为友好的广告媒介？

这个问题可能不仅仅是搜索引擎的问题。灰色产业由于受现实法律法规的约束和挤压，不得不不断地寻找新的商业机会。相对于规范的商业，灰色产业嗅觉更灵敏，更乐于冒险，更不惧挫折，更喜欢拥抱新技术。因此，尽管生存环境恶劣，但他们总能找到生存空间。就像几年前《今日美国》的报道所说，在线色情总能引领技术潮流。在那些大牌媒体公司还在小心地研究论证新技术可能带来的影响时，色情网站已经将复杂的新技术运用得十分娴熟了。

李彦宏说，五年后不再有互联网公司。无需等到五年后，今天，大多数灰色产业已经率先成为网络公司，搜索引擎正在为他们提供源源不断的“客户”。尽管由于竞价的存在，广告成本不断攀升，但对一桩无本万利的生意来说，价格即使再翻几番，他们仍然有利可图。只要有利可图，就没有不可逾越的障碍。

我不认为搜索引擎能够完全屏蔽灰色产业，就像我们无法避免患病一样。广告法并不是针对今天的市场情况制定的，它默认只有少数企业做得起广告，广告发布者对几十个、几百个广告主进行审核，不会成为一个严重负担。但是，当广告主变成几十万个、几百万个，这种审核就成为一种自欺欺人的表演。

百度现在只有20万家广告主，做做样子还可以承受。我相信有一天它将有200万家甚至更多，百度要为此配备一支多么庞大的审核大军，才能够保证每个广告主的资质和每条广告的准确性？而且，这支审核大军的每一员，都要具备与灰色产业经营者相匹配的决心、执着、毅力、智慧和责任心。这，可能吗？

规则可以解决一部分问题，比如彻底禁止某些关键词的买卖。技术也可以解决一部分问题，比如更好的相关性算法。但毫无疑问的是，灰色产业必定与搜索引擎长期共存，搜索引擎要想免除责任，就必须执行一条铁律——将广告与自然搜索结果明确区分。只有当用户明确知道，哪些是广告，他才会保持警惕，也才可以进行投诉。

资本喜欢“轻公司”，于是一堆轻公司蘑菇一般冒出来。资本喜欢“快公司”，于是又一堆快公司蘑菇一般冒出来。先是快公司的代表ITAT出了问题，接着轻公司的代表PPG也大事不妙。有人自我安慰道，模式没问题，人选错了。

这当然是托辞。当唐越们把钱交给那些他们选错的人的时候，他们心里想的可是要“赚到10亿美元”的，当然是希望以尽可能轻、尽可能快的方式赚到。他们只是没有想到，潮水退得这么快。现在，没穿泳裤的人挤作一团，面面相觑，宛若两堆蘑菇。

人的本性都是拈轻怕重、避重就轻，喜欢走捷径，喜欢萝卜快了不洗泥的。但商业没有捷径，前面避开的，后面迟早要遇到，前面舍弃的，后面仍然要补上。老不洗泥，早晚弄成一潭浑水。就像搬家，你可以选择先拿拖鞋，很轻快，但冰箱不会自己跑上楼。

初中物理告诉我们，省力不省功。那么为什么资本总是喜欢寻找投机取巧的商业机会呢？道理很简单，投资都是有期限的，只要在给定的期限内，资本可以获利退出，他才不管你最终是否省功呢。

资本是市场的一根重要的指挥棒，有什么样的投资者，就必定有什么样的创业者。如果这根指挥棒一直都是投机导向，你怎么能指望创业者全都兢兢业业？如果资本需要的是又轻又快的搬拖鞋者，比方说像欧通国、李亮那样的，你非要当一个又重又慢的搬冰箱者，自然不会招人待见。

现在，那些裸泳的VC被晾在那儿，或许会让创业这潭水稍微清澈一点。

CCTV是一家邪恶的媒体，但你不能不承认它巨大的影响力和压迫力。它曾经搬倒过分众无线，不管其动机是什么，至少它让群发垃圾短信这种生意，无法登堂入室成为主流商业模式。现在，它的炮口对准了百度。这一次，百度可能不得不面对它有史以来最严重的一次危机，不是公关危机，而是更本质的商业模式和商业道德的危机。

百度迅速处理了医疗、医药类关键词的竞价排名，反应不可谓不快。有报道称，对涉嫌违规操作竞价排名的相关业务责任人，百度还会进行内部处理。但这些都只是皮毛，只要竞价排名仍然是百度的核心商业模式，它就永远摆脱不了层出不穷的质疑和曝光，不可能改变被动挨打的局面。如果百度的“天条”从根本上与其商业模式相冲突，那么我相信，所谓“用户体验第一”中的用户，一定是付了费的用户。商业的驱动力在这里起着至关重要的作用，它决定了销售人员的行为模式，也决定了一个企业是否总是不得不背离自己最初的理念。

竞价排名的弊端，网上已经有大量的讨论，除了商业欺诈、无效点击等问题，更关键问题是，花钱可以收买搜索结果，让技术创新的努力变得一钱不值。设想一下，一个是经过大量复杂计算的最符合用户需求的结果，一个是企业花钱买到的结果，应该把哪个结果优先提供给用户？不同的商业逻辑决定了不同的处理方式。竞价排名的商业强势，让完善算法的努力变得没有必要，最终，一个企业被一种模式绑架。

百度遭受的质疑，不管有多少来自竞争对手的操作，终归是因为它自身有缺陷。而且，这种质疑由来已久，只不过这一次是CCTV。

对百度来说，这是一道艰难的选择题，无论怎么选择都会是痛苦的。今年第三季度，百度以竞价排名为核心的网络营销收入9.182亿元，占总收入的99.9%。可以说，百度就是一家以竞价排名为核心商业模式的互联网营销公司。放弃竞价排名？这一2001年9月推出的商业模式，铸就了百度过去8年的辉煌。放弃，谈何容易。

但是别无选择。据说李彦宏也早就意识到了竞价排名的问题，阻碍百度刮骨疗毒的根本原因，仍然是把商业利益看得太重。

根据艾瑞的调查，今年第三季度百度的网页搜索请求量市场占有达73.2%，谷歌为20.8%，前者为后者的3.5倍。不过，两者收入的差距却要小得多。百度三季度的网络营销收入为9.182亿元，谷歌为4亿元（数据来自易观），前者只是后者的2.3倍。这说明，将搜索结果与广告严格区分开，并不必然影响企业的商业利益。

置之死地而后生。百度，请拿出你的勇气。

上午去参加互联网协会的一个论坛，中心议题是搜索引擎的社会责任。搜索引擎乃至所有企业，都应该将自己的道德底线稍微提高一点，这个我支持，因为现在企业的道德水平实在是太低了，连我都看不下去。但我也不得不承认，相关的监管部门，其实应该对企业道德水准低下负直接责任。

我相信，所有在中国经营的互联网公司，都至少有一个这样的大客户，它是你的上帝，它让你怎么做，你就得怎么做，它让你屏蔽什么，你就得当机立断地屏蔽什么，它让你捧谁，你就得欢天喜地地捧谁。没错，它就是监管部门。他们如太上皇一般，对企业指手画脚，要求企业做这做那。在很多时候，不是企业在控制用户能看到什么，而是他们。

搜索，本来是个技术活儿，需要长期不断地调整算法，努力通过技术手段，而不是人工，将用户最需要的结果呈现给用户。但在中国，不人工干预结果，比马丁·路德·金的那个梦，还难实现，监管部门的一道圣旨，要比所有的算法重要1000倍。所以，监控、删除、屏蔽，成了中国互联网公司的一项基本功。而且这个大客户脾气古怪，今天让你捧的，明天可能就要你屏蔽，你永远都要对它弯腰低头，笑脸相迎，否则有你好看。

如果这个大客户需要企业特别保护，那么别的客户为什么就不可以呢？如果这个大客户有权，那么别的客户有钱行不行？

也许，这就是国情，就是中国特色。是这个大客户帮助中国互联网公司练就了删除、屏蔽的基本功，也是这个大客户让中国互联网公司学会了看客户脸色行事。现在，他们又要求企业讲道德。拜托，您真的对自己的道德水准那么有信心？有你们这种无法无天的大客户在，中国企业的道德水准怎么可能高得起来。

微软从10月20日开始新的正版增值计划，根据这一计划，非正版软件桌面将被更改为黑色背景，由此引发了大范围的“黑屏恐慌”。

有理由相信，中国用户是全世界最热爱微软的用户。被这么多人迫切地需要着，殷切地念叨着，这种感觉，是微软在其他任何国家都体验不到的。中国用户是有骨气的，很多出色的开源操作系统摆在我们面前，我们从来都没有正眼瞧过。我们不光热爱微软的Windows，还热爱微软的Office，微软的IE。我们热爱微软，所以我们不给微软的竞争对手任何机会，你的产品再好，我就是不用。我们万众一心，牢牢地替微软把守着市场占有率的阵地。让Linux走开，让金山转型做游戏，让所有超越的梦想慢慢枯竭而死。不用谢我们，这都是一名粉丝应该做的。

粉丝的情感，总是脆弱的。就像那些爱到极致的人，会撒泼，会耍横，会恨。中国粉丝可以苦口婆心长篇大论地告诉你，这么多年来，他们都为微软做了什么。一言以蔽之，如果没有我们，就不会有微软的今天，就不会有首富盖茨。微软很委屈地说，盖茨他，好像没挣过你一分钱。不能提钱，提钱就会伤感情。其实关键不是他们有多爱你，而是他们早已丧失了选择的能力。

在这样一个粉丝人多势众的国家做生意，微软的确很难办。你不打盗版吧，人家就说你纵容盗版，借盗版垄断市场。你打盗版吧，人家又说你挥舞知识产权大棒，利用垄断地位进行不公平竞争。你象征性地警告一下吧，千百万粉丝立刻呼天抢地，要死要活。你维持全球单一价格吧，人家就说你价格歧视。你降低价格吧，人家又说你黄鼠狼给鸡拜年，没安好心。反正你怎么做都是错的。

我在5Gme做了个调查，如果我们站在中国的立场考虑问题，什么样的微软才是我们喜欢的？列出选项如下：

1. 默许盗版，让所有收入不高的人，都可以接触最新的科技
2. 默许盗版，可以达到永远压制国内软件产业和开源产业发展的目的
3. Windows永久免费，将中国区作为一个特别区，试验新的商业模式
4. 停止开发中文版产品，永远放弃中国市场
5. 严打盗版，恢复软件产业的良性发展，同时也为竞争产品留出市场

结果是，第三条“Windows永久免费，将中国区作为一个特别区，试验新的商业模式”得到了压倒性的支持。如果多问一句，一个是免费但有广告的Windows，一个是盗版但没有广告的Windows，你用哪个？答案肯定会不一样。

也有约三成的用户支持严打盗版。我想，这种支持主要来自产业内部，因为他们是盗版的最大受害者。这个曾经朝气蓬勃的产业，让整整一代人折戟沉沙。

百度跟和讯合作推出全财经网，几乎得到了众口一词的看好。当然我也承认，这个合作对百度、和讯双方都有现实的好处。但这种合作其实就是早就普遍存在的频道外包模式，并不新鲜。

百度当然可以向门户网站学习，将自己做不好，同时广告也不怎么好卖的某些专业频道，外包给专业公司去做。但我一直觉得，这并非百度做新闻的最好方式。关于这一点，我在一年半以前专门写过，我认为百度的优势，并不适合让它成为一个新的新浪网，它应该利用巨大的流量分发能力和广告转化能力，让自己成为一个内容中介，而不是内容终结者。

你可以这么想，如果中国互联网上只有一个新闻网站，比方说新浪，那么百度就完全没有必要做新闻搜索。你索引的所有新闻，都是新浪的站内信息，读者干吗要跑到你这儿来兜圈子呢？对搜索引擎来说，提供内容的网站越多，对自己越有利。所以，百度应该通过流量共享、广告共享的机制，重建网络新闻的游戏规则，让更多的传统媒体，愿意与百度合作，开拓网上发展空间。

尽管百度推出了“互联网新闻开放协议”、“互联网视频开放协议”和“互联网论坛收录开放协议”等一系列开放协议，但百度对待开放、合作的态度，却一直都羞羞答答、半遮半掩。一边说着开放，一边自己鼓捣出一堆不专业的新闻频道，让人很难信任。

百度放弃自己做财经频道是对的，但百度先做一堆新闻频道，然后一个个卖掉，却显得有点小家子气。MSN中国可以这么弄，毕竟那个姥姥不疼舅舅不爱的网站，能给自己挣点钱，也挺满足。但百度这么做，把更开阔的合作机会，变成了与一家网站的流量合作，实在是将自己的格局做小了。

事前声势造得很足，发布活动也弄得很有规模，不过我看来看去，阿里巴巴的“大淘宝”战略，除了投资额从两个月前宣称的20亿，提高到50亿，继续免费5年之外，似乎也淘不到什么更有价值的宝贝。

但如果你仔细揣度马云的心思，就可以发现，淘宝这边越是轰轰烈烈，越是反衬出阿里巴巴B2B业务的深重危机。你瞧，这边“大淘宝”敲锣打鼓载歌载舞，那边阿里巴巴股价立刻应声下跌15.8%。这就像一个跷跷板，一头翘得越高，另一头就必定落得越深。

我说过，马云手里有很多张牌，但最有价值的一张，当属淘宝。当外贸概念不再吃香的时候，内贸概念一定会被委以异乎寻常的重任。

阿里巴巴50亿投资淘宝，这个数字已经接近B2B业务上市融资额的一半。而根据阿里巴巴当初的招股说明书，上市募资所得的60%资金用作今后的并购，20%用作在内地或海外的业务拓展。很显然，与其花钱并购其他快被冻僵的企业，继续拓展B2B业务，不如把钱花到自己的公司身上。在这个马云所称的“冬天”里，自己穿厚点才不会感冒，哪有多余的被子去别人家嘘寒问暖。

50亿是阿里巴巴有史以来最大的一笔投资，你也可以把这看作是最大的一个赌注，不管资金是否真的能到位。当淘宝被弄成“大淘宝”，就意味着它已经变成了一盘输不起的棋局。但在后有追兵，前有堵截的情况下，淘宝是不是真能托得起马云的“大”，则不免让人捏把汗。这跟当初马云拿淘宝跟易趣打的时候，分量已经完全不同。那时候马云是用自己的轻，去搏别人的重。现在完全相反，是别人用自己的轻，来搏马云的重。这种位置的对调，会让未来的竞争更具观赏性。

去年阿里巴巴上市的时候，香港的投资者都把马云当成了财神，就像捧李嘉诚一样捧马云的场。不过等到淘宝上市的时候，我不知道马云还敢不敢把上市地点选在香港。

淘宝很果敢，真的把百度爬虫给封了。淘宝不封别的搜索引擎，单封百度，很明显，是两家互联网巨头之间的对赌。

百度进军电子商务，成不成先不说，这个动作让马云非常不爽。我说了，淘宝是马云手里最大、最有价值的一张牌，绝不容许他人染指。因此一向人缘很好的马云，会拉下脸跟马化腾死磕，当然也不在乎跟李彦宏拼命。

按白鸦的说法，马云认为淘宝现在已经足够强大，到了必须让购物入口与搜索相脱离的时候。或者说，淘宝已经有了足够大的用户基数，可以不再依赖搜索带来的用户。真是这样吗？

根据第22次CNNIC调查报告，目前网络购物的使用率是25%，搜索引擎的使用率是70%。如果考虑到1/3购物者来自搜索引擎，那么网络购物的直接使用率就只有17%了。这说明，电子商务尽管已经有了很大的发展，但与网络音乐、即时通讯、网络视频、网络游戏、电子邮件这些使用率超过60%的应用相比，网络购物还算不上中国网民的主流应用，未来仍存在巨大的增量市场。这或许也是百度做电子商务的一个原因。

其实，问题的关键在于，即使淘宝不封百度爬虫，由于百度自己的电子商务产品即将上线，百度能带给淘宝的用户数量，也势必会大幅滑坡。与其被动挨打，不如主动亮出自己背上的刺。

马云和李彦宏面临的外部形势并不相同，在马云号召员工穿好棉袄准备过冬的时候，李彦宏却好像跟马云调换了一下地理位置，跑到南方去享受温暖的小阳春。两个人不同的心态，也会导致不同的思维方式和行为方式。封掉百度爬虫，肯定会首先伤及淘宝自己，伤及在淘宝开店的小店主们，但会伤及百度吗？恐怕不会。马云的这种姿态，有点像关上大门奋发图强的几十年前的中国。

我预测，淘宝会增加线上线下的品牌广告投放，进一步强化购物上淘宝的用户认知。同时，淘宝还必须设法笼络住自己的卖家，由于这些网店无法再进行针对百度的搜索引擎营销，已经做过努力的也将化成泡影，他们很可能会在百度开店。淘宝必须让他们感受不到顾客数量的明显下降。

封掉百度爬虫，这个决定看似简单，其实含义深远。事情变得越来越好玩了。

马云体量不大，但始终钟情于大，心大，话更大。

阿里妈妈并入淘宝，这事儿让我想起口碑网并入雅虎中国。其实不难理解，一个东西自己长很难长大，那就合并到一个更大的品牌之下好了，所谓背靠大树好乘凉是也。不过到马云这里，就变成了“大淘宝战略”的第一步。Wow，看上去真的好“大”。

雅虎中国 + 口碑 = 大雅虎

淘宝 + 阿里妈妈 + 第二步 + 第三步 + ... + 第N步 = 大淘宝

阿里妈妈从上线、正式上线、再正式上线，到并入淘宝，前后刚好一年。这一年来，阿里妈妈制造的动静很大，令人眼花缭乱，但结果说明，它并不具备独立发展的能力，被合并，是它的宿命。马云一向是这样处理手里的资产的。

其实，马云应该很清楚，他手里最值钱的资产，不是阿里巴巴B2B，不是雅虎口碑，当然更不可能是阿里妈妈。如果按潜在价值排序，应该是淘宝、支付宝、阿里软件。

支付宝受政策因素影响比较大，自身的想象空间也有限，但它是电子商务的核心环节，上能控制客户，中能拉拢银行，下能影响用户。

阿里软件面对的是一个巨大的市场，做好了，就是个中小企业版的SAP。但能不能做起来，是最大的疑问。而且和支付宝一样，阿里软件商业发展空间很大，但业务想象空间不大。

淘宝是一个真正的平台，它集合了卖家和买家，衔接了客户、用户、支付、物流和广告。从某种意义上说，它是支付宝和阿里软件最重要的客户。马云对淘宝也寄予厚望，期望10年内交易额超过沃尔玛全球。这个目标很大，却是淘宝可以承受的。当然更重要的是，大有利于上市，有利于提高估值。我毫不怀疑，如果有必要，马云会把支付宝、阿里软件，都装进淘宝这个大筐里，弄出个更大的淘宝。

但淘宝的大，也是有边界的。或许对于马云这样的伟人，淘宝的边界更宽一些，但也不会宽到没边。股市上已经有了一个阿里巴巴，也许很快就会有第二个。若能如此，则大淘宝战略也算成功，毕竟大家已经落袋为安。

不过这时候，阿里集团内部的资源争夺，可能会更好玩。